Eine Wirtschaftskrise ist ein nachteiliges wirtschaftliches Phänomen. Während einer Wirtschaftskrise fallen die Preise von Investitionsgütern stark, Unternehmen und Verbraucher können ihre Schulden nicht mehr bezahlen, und bei den Finanzinstituten kommt es zu Engpässen. Wie verhalten sich die Märkte während einer Wirtschaftskrise und sind “Kriseninvestitionen” möglich?
Wirtschaftskrise
Wirtschaftskrisen gehen oft mit Panik einher, da die Investoren ihre Vermögenswerte verkaufen und Geld von ihren Sparkonten abheben, weil sie befürchten, dass diese an Wert verlieren, wenn sie unangetastet bleiben.
Eine Krise kann nur Finanzinstitute oder die gesamte Wirtschaft, die regionale Wirtschaft oder die Weltwirtschaft betreffen. Unkontrolliert kann dies zu einer Rezession führen. Selbst wenn bestimmte Maßnahmen ergriffen werden, um die Krise zu verhindern, kann es sein, dass sie nicht wie beabsichtigt funktionieren, so dass es keine perfekten Lösungen gibt, die die Wirtschaftskrise verhindern würden.
Die Krise der Weltwirtschaft
Eine Finanzkrise kann viele Gründe haben. Er kann zum Beispiel durch eine Überbewertung von Institutionen oder Vermögenswerten entstehen und durch irrationales Handeln der Investoren eskalieren.
Einer der Faktoren, die solche Verhaltensweisen fördern, sind Spekulationsblasen. Eine Spekulationsblase entsteht, wenn die Nachfrage nach einer bestimmten Investition steigt und die Preise von Vermögenswerten höher sind als ihr objektiver Wert vermuten lässt. Da es keine realen Vermögenswerte gibt, die die hohen Preise stützen könnten, können sich die Aktienkurse nicht halten, und der gesamte Markt korrigiert sie auf ein vernünftiges Niveau. Das passiert bei einer Vielzahl von Vermögenswerten. Investoren ziehen ihr Geld aus unsicheren Märkten ab, was diese weiter destabilisiert. Auf diese Weise tragen destabilisierte Märkte zu einer Krise bei.
Eine hohe Arbeitslosenquote kann auch das Ergebnis einer drohenden Wirtschaftskrise oder eine ihrer Ursachen sein. Zu einer Wirtschaftskrise kann es auch kommen, wenn hohe Zinsen, Bankkredite und der Rückgang der Kundenausgaben die Unternehmen dazu veranlassen, Mitarbeiter zu entlassen, um den wirtschaftlichen Abschwung zu überleben. Dies führt zu einer Abwärtsspirale, da arbeitslose Verbraucher kein Geld ausgeben, was zu geringeren Unternehmenseinnahmen führt und die Zahl der Beschäftigten weiter reduziert. Steigende Arbeitslosigkeit ist auch zu beobachten, wenn Unternehmen die Arbeit in andere Länder auslagern. Diese Art der Arbeitslosigkeit ist konstant und kann zu längerer wirtschaftlicher Instabilität führen.
Eine durch eine Naturkatastrophe verursachte Krise kann auch eine Wirtschaftskrise auslösen. Wirbelstürme, Überschwemmungen, Dürren und Epidemien können sich auf die Preise auswirken, die wir in den Geschäften für Lebensmittel bezahlen. Steigende Lebensmittelpreise können sich auf die Verbrauchergewohnheiten auswirken und einen Abwärtszyklus in Gang setzen, der die Einnahmen der Unternehmen schmälert und Arbeitslosigkeit verursacht.
Fälle von Wirtschaftskrisen
Die Volkswirtschaften der meisten Länder der Welt haben mindestens einmal eine Krise erlebt. Wir liefern Ihnen Beispiele für die größten und jüngsten Krisen:
- Der Börsencrash von 1929. Der Crash, der am 24.10.1929 begann, verursachte den Zusammenbruch der Kurse nach einer Periode verrückter Spekulationen und Kredite zum Kauf von Aktien. Sie führte zur Großen Depression, deren Auswirkungen einige Jahre lang auf der ganzen Welt zu spüren waren. Einer der Gründe für diesen Crash war ein kritisches Überangebot an Nutzpflanzen, das zu einem plötzlichen Preisverfall führte. Im Zuge dieser Krise wurden viele neue Vorschriften und Instrumente zur Verwaltung des Marktes eingeführt.
- Die Asienkrise 1997-1998. Die Krise begann im Juli 1997 mit der Abwertung des thailändischen Baht. Da die thailändische Regierung keine ausländische Währung hatte, war sie gezwungen, die Bindung an den amerikanischen Dollar aufzugeben. Die Folge war eine massive Abwertung, die sich über den größten Teil Ostasiens ausbreitete und auch Japan traf, sowie der Anstieg der Schuldenquote in Thailand. Diese Krise führte zur Schaffung besserer Finanzvorschriften.
- Die globale Finanzkrise von 2007-2008. Diese Finanzkrise war die größte Wirtschaftskatastrophe seit der Großen Depression von 1929. Sie begann mit der Hypothekenkrise im Jahr 2007 und entwickelte sich mit dem Fall der Bank Lehman Brothers im September 2008 zu einer globalen Bankenkrise. Große Rettungspakete und andere Mittel wurden eingesetzt, um die Ausbreitung des Schadens zu verhindern, und die Weltwirtschaft geriet in eine Rezession.
Die globale Krise vs. Investoren
Investoren handeln in der Regel nicht nach der traditionellen Finanztheorie, in der jeder rational handelt, um seine Gewinne zu maximieren. Menschen handeln oft irrational und lassen sich von ihren Emotionen überwältigen, besonders in Krisenzeiten.
Die psychologische Forschung zeigt, dass Menschen nicht nur weniger risikofreudig sind, sondern auch weniger bereit sind, Verluste zu erleiden. Das bedeutet, dass Menschen eher emotional unter Verlusten leiden, als sich über Gewinne zu freuen. Das wiederum führt dazu, dass sie, sobald ein Verlust wahrscheinlich wird, anfangen, weniger kalkulierte Entscheidungen zu treffen, und ihre Neigung, Risiken einzugehen, nimmt zu. Wenn Sie ein zu hohes Risiko eingehen, um Verluste zu vermeiden, vergrößert sich der Verlust leider nur.
Diese emotionale Voreingenommenheit kann sogar noch anhalten, wenn die Krise vorbei ist. In Umfragen gaben 93% der Millenials an, dass sie dem Markt und ihren Investitionen weniger vertrauen. Wegen der Krise lassen sich junge Leute nicht an den Börsen blicken, da diese sie an die durch die Wirtschaftskrise erlittenen Verluste erinnern.
Ist es möglich, eine Krise absichtlich herbeizuführen?
Das Auslösen einer Krise ist durchaus möglich. Es gibt Beweise dafür, dass der künstlich erzeugte Hype um Kryptowährungen im Jahr 2017 zu einer Spekulationsblase geführt hat, die im Dezember 2017 geplatzt ist und den gesamten Markt für fast 2 Jahre zum Absturz gebracht hat.
Theoretisch ist es auch möglich, eine solche Krise mit anderen Vermögenswerten zu erzeugen. Die Asienkrise, die wir bereits erwähnt haben, wurde durch die Verflüssigung der thailändischen Kryptowährung verursacht, was zu einer Rezession in der gesamten Region führte, die ein Jahr lang anhielt. Historisch gesehen verursachte eine übermäßige Geldemission in der Weimarer Republik von 1919-1923 eine Hyperinflation, die den Rückgang der Reallöhne und der Nachfrage zur Folge hatte.
Es ist bekannt, dass es möglich ist, eine Naturkatastrophe herbeizuführen, wie wir im Fall der großen Hungersnot in der Ukraine (1932-1933) gesehen haben. Eine Naturkatastrophe mit einer entsprechend großen Reichweite könnte eine langfristige globale Krise auslösen.
Eine Krise… wer profitiert von ihr?
Während die meisten Investoren in Panik geraten und die Preise für Vermögenswerte einbrechen, können einige die niedrigen Preise als Kaufgelegenheit sehen. Sehr oft führt die Angst dazu, dass die Preise von Vermögenswerten weit unter ihren eigentlichen Wert fallen. Damit werden geduldige Investoren belohnt, die es zulassen würden, dass die Preise wieder auf das erwartete Niveau steigen. Um in einer Krise von Investitionen zu profitieren, braucht man Disziplin, Geduld und natürlich ein angemessenes Kapital.
Bis vor kurzem befand sich der Aktienmarkt nach der massiven Rezession mitten in einer 6 Jahre andauernden Hausse. Diejenigen, die nicht in Panik verfielen, stellten fest, dass sich nicht nur der Wert ihrer Investitions-Portfolio verbesserte, sondern dass sie beträchtliche Gewinne erzielten.
Der Aktienmarkt ist nicht die einzige Möglichkeit, während einer Krise zu investieren. Die große Rezession führte auch dazu, dass die Immobilienpreise infolge der geplatzten Blase auf dem Immobilienmarkt fielen. Diejenigen, die in Immobilien investierten, konnten wertvolle Vermögenswerte zu einem deutlich niedrigeren Preis als üblich erwerben und somit attraktive Gewinne erzielen, sobald sich der Immobilienmarkt stabilisierte.